美國在上週公布了4月分的就業報告,新增非農就業人數為21.1萬人,超越市場預期,也說明3月分的低迷就業水準確實為惡劣天候所致。而4月分失業率則是由4.5%下降至4.4%,再創10年新低。

幾個禮拜前曾提到,一份漂亮的就業報告對股市來說,不見得是正面消息。因為當勞動市場接近充分就業之後,企業就必須付出更高的薪資來聘僱人員,這將會拉升物價水準。而當就業市場良好,物價持續高漲,央行就會調升利率以試圖控制通膨,最後資金的緊縮,則是讓股市與經濟基本面都受到影響開始降溫。

聯準會在上週的會後聲明也表示,近期經濟成長減緩只是暫時的,因此市場認為6月分升息1碼的機率,已經大幅提高到90%以上。

市場信心高漲 謹慎為宜

持續向上的就業市場與接近歷史新高的股市,讓投資人對於未來一片樂觀。美國耶魯大學所做的股票市場信心指數顯示,在今年2月分有99%的機構投資者認為,未來12個月內美股還會持續走高,而這個比率已經創下該統計數據的歷史新高水準。高盛證券的一份研究報告即表示,根據該數據來看,目前市場情緒已經過度高漲,而這多半是一個反指標。

我過去也多次提及台灣的「未來半年投資股票時機」這個數據,論點與高盛證券相似,就是當投資人越有信心,我們應該越謹慎。

根據中央大學台灣經濟發展研究中心的統計數據顯示,4月分的「未來半年投資股票時機」數值為90.7點,繼上個月後,再創2015年7月以來的新高水準。從過去的經驗來看,未來半年投資股票時機這個數值若超過90,就已經進入了警戒區,而如果是超過100則應該立刻離場。

例如在2011年1月以及2015年3月都突破100,接下來指數分別下跌了29%與24.9%,而2007年的次貸風暴,該指標最高更是只到95.3就崩盤了。

該指標最近一次突破90是在2015年1月,然後指數在2015年3月突破萬點後,8月分即跌到波段低點7203點。我沒有辦法預判指數什麼時候會反轉,但現在絕對不會是一個適合大幅加碼的時間點。

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本息平均攤還法

每期償還固定的本息總額,但本金與利息所佔比例每期都不同,本金部分逐漸增加、利息部分則逐漸減少。

放款

是金融機構授信業務的其中一種,依期間的長短可分為短期授信、中期授信及長期授信,除此之外也可分為擔保授信及無擔保授信。

股票質借

當手中持有股票又有短期資金週轉的需求,可向銀行提出申請股票質押貸款,經銀行核淮後申請人持「證券存摺」向集保公司辦理質權設定完成後,銀行即可撥款。

信用沒工作信用貸款評分

信用評分為衡量信用申請者違約或逾期風險所計算的一種數值。放款機構利用它對所有申請信用的消費者加以排序,決定信用申請者是否符合資格,及其可貸款金額與適用利率,銀行會依申請者的年資、薪資等等做一個快速篩選,一旦分數不足,即無法申請貸款。

保單借款

保險人有資金需求時,可以用自己的保單來向保險公司質借,只要被保險人投保超過一定期間,保單就有一定的價值準備金,保戶即可提出申請保單質借。

帳戶管理費

銀行為節約成本所訂定,若存戶存款金額未達銀行標準,又沒有辦理銷戶,銀行就會收取帳戶管理費。一般申請貸款而辦理的帳戶,也會收取帳戶管理費。

票貼

憑未到期票據去銀行辦理貼現,但銀行通常會接受的客票必須是公司皆為正常營運的應收票據,此種借款方式即是「調現」、「票貼」。銀行通常僅會給予票款約八成的貸款額度,並需要以客票當作副擔保品,以票到期所回收的票款,來作為還款來源。如急需運用到現金,就可拿還未到期的票據先去銀行做抵押,換取資金靈活運用。

連帶保證人房屋貸款利率比較

按實務上的判例,連帶保證人等同於債務人,民法中未有「連帶保證人」的規定,針對連帶及保證於民法中的相關規範有債編第四節「多數債務人」與第二十四節「保證」兩種定義。

連帶債務(即多數債務人)乃出自於民法§272條:數人負同一債務,明示對於債權人各負全部給付之責任者,為連帶債務。而保證之意義係出自於民法§739條:稱保證者,謂當事人約定,一方於他方之債務人不履行債務時,由其代負履行責任之契約。但保證人尚擁有先訴抗辯權,在債權人未就主債務人之財產強制執行而無效果以前,保證人對於債權人得拒絕清償(民法§745)。

由於保證人尚有保證人之先訴抗辯權保障權益,債權人針對債權保全時需先對主債務人之財產強制執行,待無效果後,方能對保證人之財產強制執行,債權回收上需耗費不少時間。故債權人多在契約中將保證人附帶「連帶」二字,使保證人成為連帶債務人,該筆債務成為連帶債務,造成連帶保證人與主借款人負同一債務的狀況,致達成民法§272條之要件。而連帶債務之債權人,得對於債務人中之一人或數人或其全體,同時或先後請求全部或一部之給付,連帶債務未全部履行前,全體債務人仍負連帶責任(民法§273),因此在法律關係上,連帶保證人等同於連帶債務人。

循環型貸款

貸款依還款方式可分為本息攤還貸個人信用小額借貸最低利息款與循環型貸款,本息攤還貸款為核貸後依約定的貸款年限,按期攤還每期償還本金及利息;而循環型貸款則是指銀行核定一個額度,於額度內循環動用的貸款方式

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